[صفحه اصلی ]   [Archive] [ English ]  
:: صفحه اصلي :: درباره نشريه :: آخرين شماره :: تمام شماره‌ها :: جستجو :: ثبت نام :: ارسال مقاله :: تماس با ما ::
:: 1، شماره 1 - ( فصلنامه نظریه های نوین اقتصادی ، سال اول، شماره اول، زمستان 1392 1392 ) ::
جلد 1 شماره 1 صفحات 106-93 برگشت به فهرست نسخه ها
کاربرد قراردادهای آتی در پوشش ریسک ناشی از نوسانات قیمت فلزات اساسی برای تولیدکنندگان داخلی
خدیجه حسنلو، حمید رضا حدادیان
چکیده:   (753 مشاهده)
در سال­های گذشته عامل نوسان شدید قیمت­های فلزات اساسی در جهان موجب تغییرات شدید درآمدی در درآمد تولیدکنندگان و هزینه­های مصرف کنندگان داخلی از جمله تولیدکنندگان مس شده است. از این­رو تثبیت و مقابله با نوسانات قیمت جهانی این فلز لازم و ضروری می­باشد. یکی از راهکارهای نوین و جذاب مقابله با ریسک قیمت، ورود به بازارهای مشتقه مالی است. در این پژوهش به بررسی کاهش ریسک این شرکت­ها با شرکت در این بازارها پرداخته شده است. ابزار پوششی مورد استفاده در این مقاله قراردادهای آتی یک تا چهار ماهه آتی بورس کامکس در یک دوره زمانی 5 ساله (2008 تا 2012) می­باشد. همچنین برای قیمت­های نقدی نیز از قیمت های بورس فلزات لندن (LME) در مدت مشابه استفاده شده است. در این مطالعه با استفاده از یکی از مدل های اقتصادسنجی(VAR) کارآیی و مطلوبیت استراتژی پوشش ریسک با استفاده از قراردادهای آتی سنجیده شده است. نتایج این بررسی نشان می­دهد که با استفاده از این قراردادها می­توان ریسک درآمدی را حداقل 87 درصد و در بهترین حالت 96 درصد کاهش داد. همچنین در انتها نیز نرخ بهینه پوشش ریسک محاسبه گردیده است. که نتایج حاصل از آن نشان می‌دهد که با افزایش سررسید قراردادهای آتی مطلوبیت مدل نیز افزایش می­یابد، به طوری که مطلوبیت در آتی چهارماهه بیشترین مقدار و یک ماهه کمترین مقدار را داراست.
واژه‌های کلیدی: قرارداد آتی، نوسان قیمت، پوشش ریسک، کامکس، اقتصادسنجی، VAR
متن کامل [PDF 594 kb]   (148 دریافت)    
اطلاع رسانی: پژوهشي | موضوع مقاله: تخصصي
دریافت: 1392/10/15 | پذیرش: 1393/2/20 | انتشار: 1392/10/1
ارسال پیام به نویسنده مسئول

ارسال نظر درباره این مقاله
نام کاربری یا پست الکترونیک شما:

CAPTCHA


XML   English Abstract   Print


Download citation:
BibTeX | RIS | EndNote | Medlars | ProCite | Reference Manager | RefWorks
Send citation to:

Hasanlou K, Haddadian H. Application of Futures in Hedging of Metal Prices Variation for Domestic Producers. TFI 2013; 1 (1) :93-106
URL: http://tfe.raja.ac.ir/article-1-26-fa.html

حسنلو خدیجه، حدادیان حمید رضا. کاربرد قراردادهای آتی در پوشش ریسک ناشی از نوسانات قیمت فلزات اساسی برای تولیدکنندگان داخلی. نظریه های اقتصاد مالی 1392; 1 (1) :106-93

URL: http://tfe.raja.ac.ir/article-1-26-fa.html



بازنشر اطلاعات
Creative Commons License این مقاله تحت شرایط Creative Commons Attribution-NonCommercial 4.0 International License قابل بازنشر است.
1، شماره 1 - ( فصلنامه نظریه های نوین اقتصادی ، سال اول، شماره اول، زمستان 1392 1392 ) برگشت به فهرست نسخه ها
فصلنامه نظریه های اقتصاد مالی فصلنامه نظریه های اقتصاد مالی
Persian site map - English site map - Created in 0.05 seconds with 30 queries by YEKTAWEB 4540